Análisis de los futuros y las opciones sobre el Ibex 35 eficiencia, valoración e interacción

  1. Valdivia Altamirano, William
Dirigida por:
  1. Prosper Lamothe Fernández Director/a

Universidad de defensa: Universidad Autónoma de Madrid

Fecha de defensa: 26 de junio de 1996

Tribunal:
  1. Juan José Durán Herrera Presidente/a
  2. Valentín Azofra Palenzuela Secretario/a
  3. Soledad Núñez Ramos Vocal
  4. Ana del Sur Mora Vocal
  5. Ana Isabel Fernández Álvarez Vocal

Tipo: Tesis

Teseo: 56160 DIALNET

Resumen

En base a datos diarios, para el periodo 1992-1994 se analiza: 1) la eficiencia débil del mercado de futuros, aceptándose estadísticamente esta hipótesis. 2) el efecto de los derivados sobre el rendimiento y la varianza incondicional del subyacente, la evidencia no apoya la desestabilizacion.-3) la predictibilidad de la media y la varianza condicional del índice ibex35 en base a la metodología de box Jenkins, esto es posible, en general, a condición de intervenirlas. Para ciertos periodos se admite además modelos Garch para la varianza.-4) se logra evidencia de interdependencia entre el contado y el futuro y de liderazgo del futuro.-5) la utilidad del modelo de black-scholes corregido por dividendos y utilizando la volatilidad implícita, para valorar opciones call, los resultados sugieren su buen comportamiento.