Análisis de los futuros y las opciones sobre el Ibex 35 eficiencia, valoración e interacción
- Valdivia Altamirano, William
- Prosper Lamothe Fernández Zuzendaria
Defentsa unibertsitatea: Universidad Autónoma de Madrid
Fecha de defensa: 1996(e)ko ekaina-(a)k 26
- Juan José Durán Herrera Presidentea
- Valentín Azofra Palenzuela Idazkaria
- Soledad Núñez Ramos Kidea
- Ana del Sur Mora Kidea
- Ana Isabel Fernández Álvarez Kidea
Mota: Tesia
Laburpena
En base a datos diarios, para el periodo 1992-1994 se analiza: 1) la eficiencia débil del mercado de futuros, aceptándose estadísticamente esta hipótesis. 2) el efecto de los derivados sobre el rendimiento y la varianza incondicional del subyacente, la evidencia no apoya la desestabilizacion.-3) la predictibilidad de la media y la varianza condicional del índice ibex35 en base a la metodología de box Jenkins, esto es posible, en general, a condición de intervenirlas. Para ciertos periodos se admite además modelos Garch para la varianza.-4) se logra evidencia de interdependencia entre el contado y el futuro y de liderazgo del futuro.-5) la utilidad del modelo de black-scholes corregido por dividendos y utilizando la volatilidad implícita, para valorar opciones call, los resultados sugieren su buen comportamiento.