Mean-Variance stochastic goal programming for sustainable mutual funds' portfolio selection

  1. ANA GARCIA-BERNABEU 1
  2. DAVID PLA 1
  3. MILA BRAVO 1
  4. BLANCA PEREZ-GLADISH 2
  1. 1 Universidad Politécnica de Valencia
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    Universidad Politécnica de Valencia

    Valencia, España

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  2. 2 Universidad de Oviedo
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    Universidad de Oviedo

    Oviedo, España

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Revista:
Rect@: Revista Electrónica de Comunicaciones y Trabajos de ASEPUMA

ISSN: 1575-605X

Año de publicación: 2015

Volumen: 16

Número: 2

Páginas: 135-147

Tipo: Artículo

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Resumen

Los modelos media-varianza de Programación por Metas Estocásticas (MV-SGP) proporcionan soluciones de inversión satisfactorias en contextos de incertidumbre. En este trabajo, proponemos un modelo MV-SGP que incluye metas financieras y de sostenibilidad. El enfoque que proponemos se basa en un procedimiento en dos etapas. En la primera etapa se obtiene el conjunto de oportunidades de inversión aplicando filtros de sostenibilidad y/o financieros a un conjunto de activos financieros previamente evaluado y ordenado mediante el método TOPSIS. En la segunda etapa se obtienen carteras de activos “satisfactorias” mediante la aplicación del método de Programación por Metas. Hemos considerado dos metas. La primera meta refleja únicamente aspectos financieros mientras que la segunda representa la vertiente referida a la sostenibilidad. El modelo incluye estimaciones de la aversión al riesgo absoluta del inversor para cuya obtención se proponen dos enfoques diferentes.

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Fuente de los datos: Dialnet